一个受益于碳中和的低估值板块

  先复一下周五的盘面，沪深300 下跌 0.54% ，创业板 下跌 1.17%，科创50 上涨 0.1% ， 周五成交 1.57万亿 ，上涨2450个公司，下跌 1888个公司，领涨板块 最重要的包含： 酒店业 ，特高压，风电行业 ，火电运营商 。

  现在市场主线比较乱，但有一个主线还是比较清晰的，还是碳中和 ，现在市场的逻辑是 行业龙头宁王 已经透支到2050年了 ，但是有一些受益于 碳中和的行业估值还在低位，特高压，火电运营商，风电都是这样，不管逻辑硬不硬，那是以后的事。

  我前期捞了一些许继，知道不管有没有储能还是特高压的逻辑都值那个市值，最近上涨这么多，还在于市场给了新逻辑，现在市场看的是：1. 风电和光伏 建设完成以后，需要建设更多的特高压 传输 电能2 .未来特高压的四家公司合并以后 ，能去海外市场 拿订单，类似 2015年的中国南车和中国北车 合并。

  火电运营商前期也是估值比较低，还在于市场正在对向新能源转型的火电运营商重新估值，压制火电运营商的长期逻辑是 ：1.“市场煤”和“计划电”的长期错位，火电的发电原材料动力煤价格是随市场波动的，但火电上网电价浮动小，因此导致火电运营商利润波动大，利润基于动力煤价格呈现周期性。2、2018-2020年存在的降低上网电价的预期。

  向新能源运营商转型以后，风能、光伏发电经营成本仅仅为设备成本和人员费用等经营成本，不受发电原材料价格影响，因此盈利周期属性大幅度的降低。市场现在对 火电运营商估值是 拿三峡能源做对标，2020年三峡新能源 风光水 合计15GW , 2020年 新能源产生36亿利润 ，市场给 1857亿估值，市场 然后看火电公司 已经建设的和即将建设的新能源 算估值 ，最后找出预期差。

  防水行业估值也比较低，最近也开始受益于 碳中和，防水公司 龙三 凯伦股份最近发了 一个 调研纪要：最近浙江省要求新建厂房80%要做光伏屋顶，传统钢板屋顶8~10年要更换，做光伏后就需要先解决防水问题，跟光伏达到同样寿命，未来这部分空间会非常巨大。科顺股份的董秘这样说：绿色屋面最常用的防水材料为TPO等防水卷材，公司已在TPO防水卷材领域深耕多年，并持有多项发明专利，近期也正与圣戈班集团合资开发外露型TPO防水卷材市场。

  不仅仅有碳中和长期逻辑的刺激 ，防水行业的中报业绩不错，在上半年经济形势和原材料大涨的背景下，能取得如此佳绩，实属不易。

  房地产政策带来新房投资增速下滑，被持续五年的旧改存量市场对冲掉了，十四五期间要基本完成2000年底建成的21.9万个城镇老旧小区改造。从行业的地位分析来看，建筑行业碳排放占比很重，在减碳与环保的双重背景下，行业朝着绿色、环保、节能的方向发展，有利于快速淘汰落后产能，3家上市防水企业在生产成本、研发技术、环保绿色上具有先发优势。

  港股中国能源建设拟换股吸收合并葛洲坝，本次合并完成后，葛洲坝将终止上市，公司已提交股票终止上市的申请，上交所决定受理公司股票主动终止上市的申请。

  今年外资亏损严重，瑞银（卢森堡）中国精选股票基基金，2021年亏损幅度超过20%，这只基金最近规模约106.64亿美元，折合人民币688.20亿元，是海外规模最大中国股票基金之一。

  谢治宇 ，希瓦 ，高瓴同时持有酒店业 ，品牌酒店业的生意模式类似私募，旱涝保收 ，一般是管理费+ 业绩分成 ，经过这两年的疫情，不少小酒店公司已支撑不住了 ，根据中国饭店业协会发布最新报告，2020年全国酒店业设施总数和客房总数较19年分别减少26%和14%，整体规模回到2017年水平，行业出清充分， 华住和锦江的中报 Revpar 已经接近2019年中期，这是挺不容易的。

  ，比亚迪的优势在电池，弱势在 整车 ，这个业绩是超出行业预期的，后面 比亚迪还可能和 Apple合作 ，前景可期。

  今年投资很难 ，我所知道的明星公募基金，明星私募基金，外资都亏损不少，根本原因是长期逻辑好的几个行业同时不行了 ，长期资金市场就是这样，19年，20年日子比较好过，今年比较难过, 这也是挺正常的，降低预期收益，先生存下去再说，以后都是有机会新高的。

  卓越投资者是我的备用号 ，我会定期发一些投资干货，建议强烈关注 ，关注置顶后，能第一时间收到文章推送。返回搜狐，查看更加多